100%直接控制的母子公司之间，子公司向母公司按账面净值划转其持有的股权或资产，子公司没有获得任何股权或非股权支付。母公司按收回投资处理，或按接受投资处理，子公司按冲减实收资本处理。母公司应按被划转股权或资产的原计税基础，相应调减持有子公司股权的计税基础。

 

母公司A100%控B，B有一个生产线，计税基础是1,000万元（这里是净值，折旧没有的部分已不是计税基础的当下的价值了），A持有B的股权成本是100万元，B公司有未分配利润是500万元。

 

A收回投资，100-1,000=-900，这如何是好，如果遵照2011年34号公告的理解，100是投资成本收回，余下900，如果认500是股息红利所得免税？400是股权转让所得？ 

 

这个问题出现，是基于一是投资收益，我们是不是可以不用考虑公允价值，而仍按计税基础来考虑，如果从计税基础是销售价格的角度，这样理解也说的通，但是对于投资收益的确认，这个是延伸出来的问题，也是公告没有特别思考清楚的，即收回投资情形下，如何考虑股息红利计税的问题，因为相当于计入所得，已经是变现的概念，难道还用计税基础？上面的问题还有，就是400的转让所得问题，是不是也要考虑。

 

所以这个问题似乎要用另一种思路考虑，100是投资成本收回，900是接受投资处理，注意这里小编理解不是接受子公司的投资，而是母公司的股东为主体的投资，小编认为这样才是顺的。

 

 

故此，小编认为这种40号公告思路的出现，只是在某些层面上是具有意义的，但是如果放在税法的基本原则之下，还是有一些逻辑上理不顺的地方。比如上面的股息红利说，这个适用起来还是有些问题，所以小编认为40号公告是投资关系说（超过利益方）扩大，仍属之间划转的表达，而不是股息红利的表达。

 

如上为小编个人理解，仅供参照。